從投資人的角度來看，我們會覺得創(chuàng)業(yè)周期不同，遇到的機會也是不一樣的。就眼下的互聯(lián)網(wǎng)金融，很難出現(xiàn)當年人人貸、點融那樣的機會窗口。

早年，更多是互聯(lián)網(wǎng)人在做金融產(chǎn)業(yè)。當年我們投了淘當鋪，是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者在做的。我們投了好貸網(wǎng)李銘順，他是用互聯(lián)網(wǎng)的辦法解決很多金融的問題。接下來我們認為更多的機會會出現(xiàn)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域人才，及技術(shù) + 金融背景結(jié)合的跨境人才身上。

就互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)而言，我們認為出現(xiàn)下一波超級大平臺的機會還不成熟，因為這是需要技術(shù)推動的。在此之前，這個行業(yè)大致有四方面的業(yè)機會。

1、結(jié)合交易場景

未來的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，金融更多會和交易場景結(jié)合在一起。這個交易場景，不僅是 B2B 的交易場景，還包括 B2C。

本質(zhì)上來說，金融是杠桿，是社會資源的潤滑劑，也是社會資源最有效的調(diào)劑方式。我們認為，金融一定是要和交易場景密切相關(guān)的。之前我們說交易發(fā)生在哪里，金融就發(fā)生在哪里，但反過來說，金融在哪里，也決定了交易就在哪里。仔細想想，為什么你會在淘寶完成交易？因為淘寶提供了和交易相關(guān)的服務。紐交所、納斯達克本身也是一個金融交易場所，為什么會有交易發(fā)生？因為有大量的交易服務、金融的服務在里面存在。所以說金融本身是一種服務。

我個人觀點，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)當中，純粹進行現(xiàn)金放貸的模式，機會已經(jīng)很少了——不僅風控難操作，而且實現(xiàn)的社會價值較低。未來的金融，大量應該放在交易場景當中的一種模型。所以，你首先要想想你的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，和多少的交易相關(guān)，可以把自己放到交易的場景里面去。

2、資金端向資產(chǎn)端轉(zhuǎn)移

早年大量的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，會很在意資金端的能力。為了壯大募資能力，很多公司都已經(jīng)走到了線下。但隨著監(jiān)管變得更嚴格之后，政策已經(jīng)規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融公司不允許轉(zhuǎn)線下，募資和資產(chǎn)投標都要在線上完成。我個人認為，資金端的能力，對互聯(lián)網(wǎng)金融公司創(chuàng)業(yè)者而言，是需要擁有的，但這并不是你最后能夠成功的關(guān)鍵。

現(xiàn)在，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，業(yè)務模式還是以資金端為重心。但其實這樣的窗口期已經(jīng)過了，現(xiàn)在你說你的核心競爭能力還是做資金端的募集，已經(jīng)沒有太強的競爭能力。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)到了到達整合、兼并，往更高轉(zhuǎn)化的階段。大量的互聯(lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)可以從大公司 / 上市公司拿到更便宜的資金。錢的問題已經(jīng)不是問題了。

我們一直覺得有一句話很俗，叫 “錢能解決的問題不是問題”，在互聯(lián)網(wǎng)金融這也是一句真理。在任何時候，你發(fā)展到一個新階段，都會有與你的能力、所處的環(huán)境、所處的賽道相匹配的、更便宜的資金出現(xiàn)。因此早期階段，你更應該夯實你資產(chǎn)端的能力。早期的時候，其實不用太多關(guān)注你的資金端。你應該有資金端的能力，你需要把這個核心能力捏在自己的手里，但不代表所有的精力都放在資金端，你更多的精力要放在資產(chǎn)端。能不能做出有自己特色、挖得夠深的護城河，能不能擁有足夠高競爭壁壘的資產(chǎn)能力，我們認為這才是關(guān)鍵。

3、資產(chǎn)垂直聚焦

?你資產(chǎn)端做得夠不夠垂直？通過構(gòu)建足夠垂直的資產(chǎn)端，有可能奠定你足夠強的競爭能力。

我發(fā)現(xiàn)一個很有意思的現(xiàn)象：京東的金融平臺做大以后，完全把自己當作了資金輸出方。京東金融是和京東基本沒有太大關(guān)系，京東金融并不是為京東服務的。相反，京東金融用白條產(chǎn)品撬動京東更多的交易，這就是我們前面說的金融應該為交易服務。另外可以看到，京東金融還投資了一家垂直境外旅游，只對境外旅游人口放貸的金融公司。因為這家公司在這個領(lǐng)域做的足夠深。

也就是說，京東金融把自己變成了一個很大的資金提供平臺。它選擇和誰合作，看的是這個領(lǐng)域內(nèi)誰做得是否夠深、是否夠垂直，這也是未來的大方向。

我個人認為巨無霸平臺，在未來很難產(chǎn)生了。中國這么多上市公司，境外、境內(nèi)、香港的，都會把自己變成很大的金融資金平臺出現(xiàn)，會參與投資，也參與放貸，但是自己缺乏的其實是資產(chǎn)端的能力。如果大家要從事互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，我認為資產(chǎn)端的能力是你最先需要構(gòu)建的。你需要找一個和你背景、能力相符合的垂直類目，挖得足夠深、做得足夠?qū)I(yè)，在這塊當中吃到足夠的市場份額。中國市場非常大，任何一個細分領(lǐng)域都有百億級的市場、比如給農(nóng)村進行授信房貸，給農(nóng)機、養(yǎng)殖戶做授信房貸，包括給大學生做授信房貸的公司，都是垂直的。這些公司的想像空間，并不一定在于做完大學生之后做白領(lǐng)，白領(lǐng)的市場有很多人等著做，銀行已經(jīng)在盯著白領(lǐng)這個市場了。中國的信用卡發(fā)卡率不到 20%，白領(lǐng)的市場這么甜蜜嗎？不一定，如果你可以把大學生的市場切得足夠深、足夠細分，比如大學生學開車等等，也有很多的機會，大家要衡量。

4、數(shù)據(jù)沉淀

那么怎么把競爭壁壘、門檻做得足夠高？實際上你做的過程當中，是要沉淀出足夠多的數(shù)據(jù)。

中國目前為止，我認為互聯(lián)網(wǎng)金融的階段處于 1.0 階段，大量的數(shù)據(jù)還在信息孤島上。前段時間有人告訴我一個數(shù)據(jù)，中國的 P2P 市場當中，超過 65% 的人口是共貸的。一個人在一個平臺借完錢之后又去別的平臺借錢，大數(shù)據(jù)并沒有形成有效的打通。像螞蟻、陸金所、京東，都希望自己的數(shù)據(jù)做得更多、更全、更豐富，希望自己的 “護城河” 更高，實際上大量的數(shù)據(jù)沉淀在民間和各細分平臺上，都是孤島。我們對大家提出的機會點，你做金融的過程中，是否可以隨著資產(chǎn)端的構(gòu)建，沉淀出足夠多維度的數(shù)據(jù)，將來拿數(shù)據(jù)和別人做交換。說白了，金融的工作就是數(shù)據(jù)的工作，沒有數(shù)據(jù)你也沒有太多的核心競爭能力。

永利寶聯(lián)合創(chuàng)始人時曉杰贊同了李論的判斷。在他看來，互聯(lián)網(wǎng)金融從元年 2013 發(fā)展至今，現(xiàn)在最大的機會點是消費金融。也就是上文我們提到的，如何建立交易并提供更好的服務。

那么機會來臨時，創(chuàng)業(yè)者應該如何去做？在這里時曉杰介紹了永利寶的發(fā)展思路。

永利寶時曉杰：如何化解消費金融的模式難題？

以學生市場為例。當時我們選了四個市場人群：普通老百姓、中小企業(yè)、學生、白領(lǐng)。

首先是普通百姓，他們的消費概念是這樣的：我想買一個東西，我一定要攢夠了錢再買，不會用分期的方式買。這部分的人群先屏除。中小企業(yè)的話，他們對 10 萬以下的貸款不感興趣，而?10 萬以上的信貸，就不能單靠技術(shù)解決問題了，可能要介入大量人力，對公司的金融狀況做分析。而和一塊創(chuàng)業(yè)公司和中小銀行比沒有競爭優(yōu)勢。而白領(lǐng)的問題主要在于流動性問題很難解決，因此白領(lǐng)信貸現(xiàn)階段不太現(xiàn)實。最終我們認為學生是最適合的群體。因為這群人相對集中，他們在固定的時間、地點從事固定職業(yè)，所以學生做金融消費會是很好的切入口。

選定目標人群后，如何解決消費金融中存在的其他問題？我覺得問題主要有四個：1、人力重；2、數(shù)據(jù)少；3、收入源少；4、催收難。

1、人力重。某大型分期平臺的負責人我和他交流過。人力非常重，盈利路程很漫長。

?2、數(shù)據(jù)少。所謂的數(shù)據(jù)少，一是央行沒有學生的數(shù)據(jù)，18 到 22 歲是空白的。數(shù)據(jù)怎么來？我們可以拿到學生的數(shù)據(jù)很少，比如說你的身份證信息、班級、你幾個同學的數(shù)據(jù)，父母的手機號，可以拿到這些基本數(shù)據(jù)了不得了。

?3、收入源少。一是本身的收入源少，只能通過息差和銷售商品的價差做。代理收入源更少。邀請一個學生注冊，給多少錢？一個學生注冊我給你 50 塊錢。代理分給學生 30 塊錢，自己拿 20 塊錢。這樣純買來的用戶，且不論轉(zhuǎn)化率是多少。中國有 3000 萬的大學生，你要把數(shù)據(jù)全部買光，3000 萬*50 元，這是多少錢？每年還增 700 萬大學生，你每年這樣投入，怎么賺錢？

?4、催收難。前兩天發(fā)生的事情，大學生跳樓了。為什么？一個班長利用自己班長的身份，拿到學生的身份證和信息，去每個平臺都騙，騙了 30 多萬賭球，最后還不起錢，跳樓了。這件事，一下子所有的臟水都潑到校園分期的這塊上來。

那么如何解決這些問題？我們認為未來消費金融存在四種趨勢：

1. 政府鼓勵居民消費，用消費刺激 GDP 增長。
   
2. 線上科技化?，F(xiàn)在的人很急躁，我想用錢，一秒鐘希望可以到賬。線上的科技化非常重要，現(xiàn)在在比拼的就是誰的技術(shù)牛，誰就可以占據(jù)比較好的市場地位。
3. 線上輕量化。減少人工干預，主打宣傳。線下的人，只要讓別人知道這個平臺就可以了，平臺學生產(chǎn)生怎樣的接待、怎樣的交易，完全用線上科技化的方式進行。
4. 未來征信化。

各位有沒有想過，18 到 22 歲人群的征信數(shù)據(jù)多重要？一個人的成長，18 歲到 22 歲，你的消費習慣，5年 之內(nèi)不會產(chǎn)生很大的變化。一般我在大學用海飛絲，畢業(yè)之后我一般還是會購買海飛絲。你在大學吃統(tǒng)一還是康師傅？一般畢業(yè)之后還是吃這個方便面，消費習慣不會有太大的改變。

大家思考一下，未來的創(chuàng)業(yè)當中，18 歲到 22 歲的征信數(shù)據(jù)，這個市場是巨大的市場空間。未來學生畢業(yè)之后 3年 時間做任何的信貸，是否要參考過往的數(shù)據(jù)？誰有過往的數(shù)據(jù)？如果我們可以把過往的數(shù)據(jù)拿下會是怎樣的狀況？。消費金融，真正產(chǎn)生魔力的地方不是我們現(xiàn)在賺多少錢、多少息差，而是他在我這里形成的消費數(shù)據(jù)、生活癖好數(shù)據(jù)、愛好的數(shù)據(jù)，怎么可以形成未來的征信數(shù)據(jù)？這是未來消費金融的趨勢。

顛覆傳統(tǒng)電商模式，金融可能是那把最快的刀

說了那么多，歸根結(jié)底金融的力量究竟有多大？未來在整個行業(yè)中，金融會扮演怎樣的角色？李論給了我們一些想象空間。

“過往的 18 個月到 24 個月里，大量投資人投了海淘、投了新興移動端電商和 B2B ，這樣的公司未來都有可能被看不到的敵人所打敗。這些公司可能都來自互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)?！?/span>

李論認為，很多時候用戶對金融的需求才是最迫切的需求，正因如此阿里才會推出花唄，京東才會推出白條。金融反過來切向交易，可以最大程度提高交易效率。換個角度來看，其實金融本身就是交易，就像前文說的：金融在哪里，交易就會發(fā)生在哪里。

傳統(tǒng)的?B2B、B2C 或者 C2C 當中，大量的交易規(guī)則是由平臺界定，而未來會出現(xiàn)更新的交易方式界定方法，這有可能通過金融的方式產(chǎn)生。

現(xiàn)場，李論舉了一個二手車交易的例子來說明自己的觀點：?“目前我個人認為，目前二手車的交易的 C2C 和 B2C 都依然無法改變傳統(tǒng)交易模式。像上海以吳中路、中山西路為首的交易中心，都還有巨大的交易量。為什么？改變不了交易習慣。但是 C2C 交易有沒有可能完成？我們內(nèi)部討論下來，C2C 的交易效率是可以提升的，但這個過程不是簡單的?C2C，也不是像二手車平臺所想的，我先把二手車做一些延保服務、做一些鑒定。我們在想，是否可以完全從金融切入進去，把二手車?C2C?交易改變掉？比如，今天把上海每個月所有交易的豐田凱美瑞 2.4、2.0 排量的車壟斷下來，我們了解上海市場一個月交易的凱美瑞不超過 2000 臺。這 2000 臺我全部從 C 端吃下來，吃下來之后完全打包成標準的金融產(chǎn)品，再放到平臺上進行二次銷售。當大家買二手車的時候，就不用再考慮這個二手車的新舊程度。因為在二手車的領(lǐng)域，每一個車是獨立的價格。而每個車都是獨立價格的時候，將導致交易效率很低。如果我可以把它變成一個標準的金融產(chǎn)品，你一個月就給 800 到 1000 元，就可以去拿一臺 3.5 萬公里以內(nèi)四星的凱美瑞車開，這時候可能會大幅度的提升二手車的交易量?！?/span>

“金融，我們認為是可以參與到交易規(guī)則的重新制定，包括完善交易價格。為什么很多時候交易撮合的難度很高？因為中間需要大量的中介完成信息部透明的撮合。但是有了金融杠桿，其實可以把價格敏感性降低，同時進一步完善定價體系，并提供獨特和高品質(zhì)的服務。因為你有金融、有訂單、有交易發(fā)生，其它的周邊服務就會迅速向你集聚。”