在以太投資人沙龍上，長江證券運輸行業(yè)資深分析師馮啟斌，從二級市場來分析中國快遞行業(yè)的趨勢。

一、網(wǎng)購需求高速增長，跨境物流或成下一個風(fēng)口

網(wǎng)購的興起帶給了中國快遞行業(yè)一段甜蜜成長期，三通一達(dá)和順豐為代表的民營快遞企業(yè)的崛起，改變了原有國有快遞企業(yè)壟斷的格局。根據(jù)我們初步測算，未來5年，快遞行業(yè)年業(yè)務(wù)量平均同比增速在20%左右，年業(yè)務(wù)收入平均同比增速在23%左右?？缇畴娚痰娘w速發(fā)展或成就快遞行業(yè)下一個風(fēng)口，本土快遞集體出海，面對國際快遞巨頭把持的國際快遞市場，必將越煉越強。

1. 電商起，網(wǎng)購興，快遞出

近年來，互聯(lián)網(wǎng)的普及促進(jìn)了電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，其中，2005年-2014年間，中國網(wǎng)上零售額的復(fù)合增長率達(dá)64.7%，預(yù)計到2015年底，網(wǎng)絡(luò)零售額將達(dá)到3.71萬億，其占全國消費品零售總額比重將從2005年的0.3%增長至12.3%。網(wǎng)絡(luò)零售的井噴式發(fā)展產(chǎn)生了巨大的包裹運輸需求（也就是我們所謂的“電商件”）。電商件的發(fā)展拉動我國快遞行業(yè)的爆發(fā)式增長，2011年以來，我國規(guī)模以上快遞收入同比增幅達(dá)到37%，規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量保持同比50%以上增幅，預(yù)計2015年全年快遞量將超過200億件，達(dá)到2011年的5.6倍。與此同時，電商件在快遞中的比例也迅速上升，據(jù)國家郵政局副局長劉君透露，2014年電商快遞已占據(jù)快遞總量超60%的份額。

經(jīng)過年平均增速50%以上的井噴式增長，2014年中國快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到140億件，超越美國成為世界第一。預(yù)計2015年快遞量或?qū)⑼黄?00億件，同比增長超過43%；業(yè)務(wù)收入將達(dá)到2700億元，未來幾年仍將處于高速增長區(qū)間。根據(jù)我們初步測算，未來5年，快遞行業(yè)年業(yè)務(wù)量平均同比增速在20%左右，到2020年將達(dá)到500-550億件左右規(guī)模；年業(yè)務(wù)收入平均同比增速在23%左右，到2020年將達(dá)到7500-8000億元左右規(guī)模。

2.國營退，民營進(jìn)，三足立

在中國網(wǎng)購興起之前，國內(nèi)快遞市場主要由國有企業(yè)把控。依靠壟斷性運輸資源和保護(hù)性政策，國有快遞公司：中國郵政（依靠郵政系統(tǒng)，EMS）、中鐵快運（依靠鐵路資源，CRE）和民航快遞（依靠航空資源，CAE）瓜分了當(dāng)時規(guī)模并不大的國內(nèi)快遞市場。而中國的國際快遞市場90%以上的份額由當(dāng)時的大型國際快遞企業(yè)（UPS，F(xiàn)edEx，DHL，TNT）把持。彼時，只有國家隊和外國隊這兩只隊伍。

但是，本世紀(jì)初民營快遞企業(yè)迎來了絕佳的發(fā)展機會。天時：網(wǎng)購的井噴帶來了大量的快遞需求；地利：全國高速公路網(wǎng)絡(luò)的形成使公路快遞成為可能；人和：廉價的勞動力成本形成較低的行業(yè)進(jìn)入壁壘。進(jìn)而，依靠低價電商件崛起的“四通一達(dá)”（申通、圓通、中通、匯通及韻達(dá)，其中，匯通于2010年被百世物流收購）以及順豐為代表的民營快遞勢力迅速成為我國快遞行業(yè)發(fā)展的主力軍，其市場占有率從06年的17.5%增長至14年的75.3%，儼然成為快遞業(yè)的中流砥柱。此時，形成了民營（電商件）、國有（信函及文書）和外資（國際快遞）三足鼎立的局面。

3.總量仍有2倍增長空間，農(nóng)村電商與西部市場潛力最大

網(wǎng)購消費的興起拉動快遞行業(yè)飛速發(fā)展，從人均角度來看，2014年我國人均快遞支出149.5元，人均快遞使用量10.7件，分別是2008年的4.9倍和9.7倍，是2011年的2.7和4.0倍。

對比中美日三國年人均快遞使用量，美國、日本分別為31件/年和28件/年，而中國僅為美、日的三分之一。2014年，中國快遞業(yè)務(wù)量達(dá)140億件，對標(biāo)美日，考慮到中外消費習(xí)慣的差異性（中國如今網(wǎng)購行為較美日等國更活躍），我們保守估計，當(dāng)中國快遞行業(yè)步入成熟期，其市場規(guī)模至少會達(dá)到420億件。

沿海省份人均已于發(fā)達(dá)國家接軌，中西部潛力巨大。珠三角、長三角、京津冀等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的人均快遞使用量已接近甚至超過發(fā)達(dá)國家水平，河南、河北、山東等人口大省人均快遞使用量在3-4件左右，而其余中西部省市人均快遞使用量僅為1件左右。

隨著阿里、京東農(nóng)村電商戰(zhàn)略的推進(jìn)，未來中、西部快遞市場空間將被打開。

2014年4月底，順豐推出農(nóng)村戰(zhàn)略，全面布局農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)快遞市場，并鼓勵員工回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，以代理模式滲透到鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級；

京東在IPO后將配送渠道下沉到農(nóng)村，并將物流陸續(xù)滲透到縣級城市；

2014年7月10日，阿里宣布全面啟動渠道下沉戰(zhàn)略，菜鳥網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合日日順物流，全面激活全國2600個區(qū)縣的物流配送體系；

截止2014年底，農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模為7714萬，比去年增加了2229萬，年增長率高達(dá)40.6%，而農(nóng)村網(wǎng)購網(wǎng)民僅為農(nóng)村人口的12%。同時，農(nóng)村電商件在比例也在增加，我們判斷，農(nóng)村電商快遞的發(fā)展會彌補地區(qū)間快遞發(fā)展水平的差距，為快遞行業(yè)增長助力。

4. 跨境物流或成下一個風(fēng)口

跨境電商成為電商激戰(zhàn)熱點，跨境物流瓶頸亟待突破。2008年前后，國內(nèi)海購渠道、物流方案有限，主要依賴海外代購+“人肉”通關(guān)，據(jù)統(tǒng)計，2008-2011年海外代購市場交易規(guī)模同比增長100%。由此可見，正規(guī)渠道的限制以及跨境物流的缺乏，導(dǎo)致了“灰色交易”的瘋狂增長。近幾年，國內(nèi)電商逐漸打通海購渠道，跨境電商由此進(jìn)入快速成長期，2010年以來跨境電商交易規(guī)模同比增長保持30-40%的增長，截止2014年底，跨境電商交易規(guī)模已占我國進(jìn)出口外貿(mào)總量的14.8%，其中B2C交易占比增長至7.6%。但是跨境電商最大的痛點——跨境物流仍未徹底打通，成為制約跨境電商的主要瓶頸。

中國跨境電商體量大，出口為主，具備本土優(yōu)勢。截止2014年底，中國跨境電商交易規(guī)模已達(dá)4萬億，預(yù)計未來3年仍將維持30%左右的高增長態(tài)勢。在跨境電商交易中，出口比例在85%以上，因此中國快遞企業(yè)在跨境電商物流上具有本土作戰(zhàn)優(yōu)勢。

中國快遞企業(yè)涉足跨境物流，將有機會直接與UPS、FedEx、DHL等國際快遞巨頭同臺較量，無論最終結(jié)果勝負(fù)，在我們看來，最重要的還是能夠從國際快遞巨頭身上學(xué)到寶貴的管理經(jīng)驗，在競爭中，不斷縮小與國際快遞巨頭間的差距，提升國內(nèi)業(yè)務(wù)的競爭力。

二、同質(zhì)化嚴(yán)重、價格戰(zhàn)激烈，本土快遞該如何取暖？

電商快遞企業(yè)價格戰(zhàn)激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。低端市場，上游電商強勢壓價；中端市場，B2C電商建立自營快遞；高端市場，國際巨頭虎視眈眈。本土快遞企業(yè)或抱團(tuán)取暖，度過行業(yè)寒冬，或升級轉(zhuǎn)型，走差異化道路，尋求新的利潤增長點。我們判斷，隨著快遞行業(yè)增速趨緩，進(jìn)入成熟期，企業(yè)融資需求加大，或?qū)⒓铀傩袠I(yè)整合期的到來，并最終形成高度集中的寡頭壟斷格局。

1.既有格局競爭加劇，份額差距縮小

國有民營格局倒掛。在B2C電商爆發(fā)的2009年，以三通一達(dá)和順豐為代表的的民營快遞企業(yè)突然發(fā)力，快遞市場占有率（按業(yè)務(wù)量）開始超越國有快遞企業(yè)，2014年，民營快遞企業(yè)的市場份額達(dá)到了86%，遠(yuǎn)超國有企業(yè)的13%。

民營企業(yè)齊頭并進(jìn)，競爭激烈。通達(dá)系憑借“加盟制”迅速在全國鋪設(shè)網(wǎng)點，并形成規(guī)模效應(yīng)，在2014年前5大快遞企業(yè)中占據(jù)4席。盡管快遞行業(yè)CR8一直保持在80%左右，但是CR4卻從09年的77%下降至14年的50%，行業(yè)龍頭競爭激烈，二、三梯隊后勁十足。激烈的內(nèi)部競爭加之受上游電商的強勢壓價，行業(yè)利潤空間遭受擠壓。14年，異地快遞平均價格較08年下降一半以上，僅為同城快遞價格的1.5倍。據(jù)快遞物流咨詢網(wǎng)的統(tǒng)計，快遞企業(yè)每年利潤持續(xù)下滑，已經(jīng)由2003年的30%下降到2013年5%左右。

2. 新興勢力不容小覷，但存在天花板

隨著京東、蘇寧等規(guī)模不斷擴(kuò)大，B2C電商市場占比逐步提升。從15年第二季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，B2C平臺市場份額已超過淘寶為代表的C2C平臺。由于第三方快遞提供商的服務(wù)質(zhì)量不能滿足B2C配送要求，因此B2C電商平臺便開始建立自己的快遞運力，克服物流短板。

B2C電商以大型物流倉儲中心為據(jù)點，通過大數(shù)據(jù)實現(xiàn)合理分倉調(diào)配，壓縮干線運輸時間，從而在配送頻率和配送時效上能夠超越第三方快遞公司。截至2014年9月，京東在全國范圍內(nèi)擁有7大物流中心，在39個城市建立了118個倉庫，總面積達(dá)到230萬平方米，運營2,045個配送站和1,045個自提點，覆蓋全國范圍內(nèi)的1,855個區(qū)縣。京東在130個區(qū)縣提供當(dāng)天送達(dá)的“211限時達(dá)”服務(wù)，并在另外815個區(qū)縣提供次日達(dá)的配送服務(wù)。

盡管B2C電商擁有倉儲、信息、資金優(yōu)勢，較傳統(tǒng)快遞企業(yè)在電商快遞領(lǐng)域擁有相對優(yōu)勢，但是，目前由于B2C電商快遞貨物來源僅局限于自家電商貨物，并且B2C電商快遞非傳統(tǒng)快遞“點對點“、”門到門“式的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，相信業(yè)務(wù)量會很快觸碰到天花板。因此，我們認(rèn)為B2C電商自營快遞在自身電商快遞業(yè)務(wù)擁有絕對優(yōu)勢，盡管會侵蝕第三方快遞業(yè)務(wù)，但是并不會成為第三方快遞企業(yè)的最大的對手。

3. 國際快遞巨頭虎視眈眈

四大國際快遞巨頭目前占據(jù)中國國際快遞市場75%的份額。面對市場空間巨大的國內(nèi)快遞，國際快遞巨頭虎視眈眈，摩拳擦掌。截止2014年底，已有5家國際快遞巨頭獲得國內(nèi)包裹快遞執(zhí)照。

2012年6月，F(xiàn)edEx，UPS獲國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營牌照；

2014年9月24日，國務(wù)院總理李克強主持國務(wù)院常務(wù)會議，決定全面開放國內(nèi)包裹快遞市場，對符合許可條件的外資快遞企業(yè)，按核定業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營地域發(fā)放經(jīng)營許可；

2014年12月17日，嘉里大通、雅瑪多和歐西愛斯獲國家郵政局批準(zhǔn)經(jīng)營國內(nèi)包裹快遞業(yè)務(wù)。

實力雄厚的國際快遞巨頭在技術(shù)、管理、產(chǎn)品等方面有著豐富的經(jīng)驗，但由于在國內(nèi)運營成本過高（例如招聘更高學(xué)歷的員工，網(wǎng)點規(guī)模較小等），本土化尚待時日，同時，暫時無意進(jìn)入電商紅海，短期來看，難以對本土快遞企業(yè)形成有效威脅。

4.本土企業(yè)資源整合，尋求差異競爭

抱團(tuán)取暖，資源整合。2013年5月28日，阿里巴巴集團(tuán)等聯(lián)合順豐集團(tuán)、三通一達(dá)（“申通、圓通、中通、韻達(dá)”），宅急送、匯通等快遞公司成立“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”，圓通、順豐、申通、韻達(dá)、中通各出資5000萬，占股1%。2013年12月，三通一達(dá)合資成立投資平臺“蜂網(wǎng)投資有限公司”，定位于向快遞產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，通過對快遞資源和快遞上下游資源的集合、整合和融合打造快遞集約化的投資平臺。目前，4家股東分別持有25%股份。

2015年6月6日，順豐領(lǐng)銜申通、中通、韻達(dá)、普洛斯共同投資創(chuàng)建深圳市豐巢科技有限公司，通過運營“豐巢”智能快遞柜，以提供平臺化快遞收寄交互業(yè)務(wù)。初期投資5億人民幣，順豐持股為35%，申通、中通、韻達(dá)均是20%，普洛斯為5%。

2015年6月10日，“菜鳥驛站”宣布圓通、百世先期加入菜鳥驛站，向社會開放其末端代辦點為公共自提點，而后全峰隨之加入。郵政4月底也向社會開放5000個郵政自提點，作為菜鳥驛站為網(wǎng)購用戶提供包裹代收服務(wù)。

2012年，申通快遞1.6億收購天天快遞60%的股權(quán)；2015年9月，申通、天天宣布重大戰(zhàn)略重組，雙方將在最后一公里、產(chǎn)品、運營、信息技術(shù)等方面進(jìn)行合作。

差異化競爭。順豐在面對電商件市場的爆發(fā)，態(tài)度謹(jǐn)慎，然而卻在電商、冷鏈、快運、金融、O2O等領(lǐng)域頻頻發(fā)力。一方面，沿產(chǎn)業(yè)鏈外延發(fā)展，另一方面，橫向擴(kuò)張，試圖打造“物流百貨公司”。與搶奪電商快遞份額的企業(yè)形成差異化競爭，不斷完善自身綜合競爭力。

5.從美日經(jīng)驗看：成熟期形成寡頭壟斷

根據(jù)行業(yè)生命周期理論，當(dāng)一個行業(yè)市場需求高速增長，企業(yè)進(jìn)入壁壘提高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多，則行業(yè)處于成長期，市場增長率很高。而當(dāng)一個行業(yè)需求增長率不高，技術(shù)上已經(jīng)成熟，行業(yè)盈利能力下降，新產(chǎn)品的開發(fā)更為困難，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高，則行業(yè)處于成熟期。

美國快遞行業(yè)市場自2009年以來，復(fù)合增速為2.5%；日本2010-2013年間快遞行業(yè)市場增速為4.6%左右；中國快遞行業(yè)自2011年以來，業(yè)務(wù)量同比保持50%以上。由此我們判斷美、日快遞行業(yè)處于成熟期，并各自形成高度集中的寡頭壟斷格局。

通過與美國、日本等快遞成熟發(fā)達(dá)國家的市場對比中，我們發(fā)現(xiàn)，無論是大區(qū)域的美國，還是小區(qū)域的日本，其快遞行業(yè)的格局都是呈現(xiàn)高度的寡頭壟斷，CR3幾乎都在90%以上。而中國快遞行業(yè)則處于成長期向成熟期過渡階段，預(yù)計行業(yè)將迎來一場大規(guī)模的整合與洗牌。因此，我們大膽預(yù)判，隨著中國快遞行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，其行業(yè)集中度將會迎來一次顯著的提升，最終也將會形成高度集中的寡頭壟斷格局，市場將會留下3-4家大型快遞公司。

6.行業(yè)融資需求增大，整合有望加速

通過近年來快遞行業(yè)融資事件的梳理，我們發(fā)現(xiàn)今年快遞行業(yè)在融資額、融資次數(shù)上都要超過以往，表明行業(yè)融資需求增大，或為行業(yè)下一次大規(guī)模整合埋下鋪墊。

在同質(zhì)化競爭激烈的民營快遞市場，誰先得到巨額融資，就意味著誰就能夠獲得資本優(yōu)勢，在紅海中繼續(xù)生存，或為公司產(chǎn)品服務(wù)升級轉(zhuǎn)型創(chuàng)造時間，或為并購整合提供彈藥。從這個角度出發(fā)，我們看好前期融資成功，構(gòu)筑起資本進(jìn)入壁壘的公司，如申通快遞，順豐速遞等。

三、快遞業(yè)的四點思考

1. 為何快遞企業(yè)集體選擇這個時點上市

近期，快遞行業(yè)的企業(yè)就像是得了“上市癲狂癥”一樣，都在圖謀上市，尤其是通達(dá)系的企業(yè)，意愿尤其強烈，具體表現(xiàn)為不僅強烈需要上市，而且希望迅速上市（從途徑上來說，表現(xiàn)為借殼上市而非IPO上市）。那么，為何快遞企業(yè)集體選擇這個時點上市？

快遞行業(yè)呈現(xiàn)微利化、虧損化。一方面電商強勢壓價，雖然有快遞行業(yè)規(guī)?；?yīng)導(dǎo)致的成本下降，但是另一方面，中國人口紅利結(jié)束，勞動力成本上升。這將對以低價電商件為主的三通一達(dá)帶來巨大的盈利壓力。要改變這種局面有兩條出路：1）并購擴(kuò)張，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度，爭取更大議價權(quán)；2）轉(zhuǎn)型升級，切入其他細(xì)分藍(lán)海市場，避免惡性價格競爭，改善盈利能力。而上述兩種變革出路均加速了快遞企業(yè)的融資腳步。

由于快遞行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，快遞企業(yè)一旦涉足某一細(xì)分市場，將會迅速形成高進(jìn)入壁壘。因此，快遞企業(yè)在先發(fā)優(yōu)勢上爭奪激烈，越早融資的企業(yè)將會獲得資本優(yōu)勢，越容易成為贏家。

2.為何行業(yè)CR8穩(wěn)定而CR4下降？

我國快遞行業(yè)整體集中度呈下降趨勢，自2009年以來，排名前8位企業(yè)的業(yè)務(wù)量集中度從85%下降至82%（下降3個百分點），而排名前4位企業(yè)的業(yè)務(wù)量集中度從77%下降至50%（下降27個百分點），下降幅度顯著大于前8名。CR4比CR8下降更大，表明排名5-8位企業(yè)的市場份額上升，前8名企業(yè)間份額更加均衡。

主導(dǎo)快遞市場的國有企業(yè)式微。EMS為代表的國有企業(yè)占比下降明顯。其業(yè)務(wù)量市場份額從2006年的58%下降到2014年的13.4%，業(yè)務(wù)收入市場份額從2006年的49.5%下降到14年的14.7%。

以商務(wù)件為主的快遞巨頭在電商件市場動作遲緩。電商行業(yè)的井噴引爆快遞行業(yè)的飛速發(fā)展，目前，國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)總量中，60%以上份額屬于電商件。而定位于高端商務(wù)件的順豐、EMS在決定是否進(jìn)入電商件業(yè)務(wù)領(lǐng)域時，猶豫不決，錯失了前期發(fā)展良機。但此時的“四通一達(dá)”恰恰抓住了快遞發(fā)展的黃金時機，迅速壯大，實現(xiàn)彎道超車。

中小快遞企業(yè)借機發(fā)力，迎頭趕上。

1）規(guī)模相對較小的韻達(dá)、中通相繼獲得融資后，同樣獲得超越市場平均增速的發(fā)展。根據(jù)阿里的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，14年中通、韻達(dá)的快遞單量同比分別為127%和100%，而申通僅為36%。

2）背靠菜鳥網(wǎng)絡(luò)，百世、天天、全峰也獲益頗豐，市場份額也有所提高。15年雙十一業(yè)務(wù)量同比增長分別為144%、183%和241%。3）由于B2C電商規(guī)模比重上升，京東自營快遞的業(yè)務(wù)量也增長迅猛，14年其快遞業(yè)務(wù)量規(guī)模上升至第8名。

以上三方面因素，導(dǎo)致中國快遞行業(yè)市場集中度下降，企業(yè)間份額更加均衡。

3.快遞、零擔(dān)相互滲透的內(nèi)在邏輯是什么？

近兩年我們看到快遞、零擔(dān)行業(yè)有相互滲透的趨勢。2013年9月走高端零擔(dān)市場的德邦物流宣布推出快遞業(yè)務(wù)，試圖通過“重貨快遞”切入中高端快遞市場。2014年，順豐推出“物流普運”業(yè)務(wù)插足高端零擔(dān)市場。從美國UPS、FedEx公司來看，兩大快遞巨頭均通過并購?fù)卣棺陨碡涍\業(yè)務(wù)：

2000年，UPS收購美國兩間小型第三方汽車貨運公司；

2001年，F(xiàn)edEx并購美國中部和東部的零擔(dān)運輸服務(wù)的提供商American Freightways Corp. 輔助Viking Freight。2002年，Viking Freight更名為FedEx Freight。這些公司的結(jié)合是的FedEx Freight成為區(qū)域零擔(dān)運輸?shù)馁撸?

2005年，UPS收購Overnite，后更名為UPS Freight，借此擴(kuò)大在北美陸運服務(wù)；

2006年，F(xiàn)edEx并購領(lǐng)先的長途零擔(dān)運輸服務(wù)提供商Watkins Motor Lines。Watkins后來更名為FedEx National LTL，并作為FedEx Freight業(yè)務(wù)單元一個獨立網(wǎng)絡(luò)運作。

目前，UPS旗下Supply Chain & Freight部門業(yè)務(wù)收入占16.1%, FedEx旗下Freight部門業(yè)務(wù)收入占公司總收入的13%。

我們認(rèn)為，快遞、零擔(dān)行業(yè)有以下三點屬性，驅(qū)動他們相互滲透。

①進(jìn)入壁壘高低不同。零擔(dān)行業(yè)優(yōu)勢在于大批量的干線運輸，主要進(jìn)入壁壘在于其干線運輸車輛規(guī)模，而快遞行業(yè)優(yōu)勢在于小批量、高頻次、高時效的終端配送，主要進(jìn)入壁壘在于其機隊運力以及網(wǎng)點覆蓋的廣度和深度。因此，快遞行業(yè)滲入零擔(dān)行業(yè)壁壘較低，而零擔(dān)行業(yè)滲入快遞行業(yè)壁壘較高。

②行業(yè)利潤率不同。參考美國市場，快遞行業(yè)利潤率大概在12%左右，零擔(dān)行業(yè)利潤率在5%左右。因此，零擔(dān)企業(yè)進(jìn)入快遞行業(yè)存在利潤導(dǎo)向驅(qū)動。

③客戶不同。零擔(dān)運輸主要“B2B”為主，客戶處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，而快遞主要以“B2C”為主，客戶處于產(chǎn)業(yè)鏈下游。因此，快遞、零擔(dān)相互滲透，有利于業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈的外延擴(kuò)張。

4.菜鳥網(wǎng)絡(luò)對快遞行業(yè)有什么影響

①電商競爭升級，物流成阿里最大痛點。網(wǎng)購消費者關(guān)注點逐漸從價格轉(zhuǎn)移至電商綜合服務(wù)質(zhì)量上來，以京東為代表的B2C電商重資產(chǎn)自建物流，改善了用戶體驗，平臺交易規(guī)模增速超越阿里。從國家郵政局統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，京東、1號店、世紀(jì)卓越等電商自建快遞的投訴率遠(yuǎn)低于三通一達(dá)，自營物流的電商在末端服務(wù)上對阿里構(gòu)成巨大壓力。

②物流短板催生菜鳥，強化阿里競爭力。面對龐大且高速增長的市場需求和競爭者壓力，短時間內(nèi)自建物流系統(tǒng)幾乎不可能，因此，阿里選擇通過輕資產(chǎn)的方式，實現(xiàn)：1）整合物流全產(chǎn)業(yè)鏈資源，保持商業(yè)優(yōu)勢；2）建立分布式倉儲提升全網(wǎng)運作效率；3）主導(dǎo)下游快遞行業(yè)，借助自身商業(yè)、數(shù)據(jù)優(yōu)勢提高最后一公里服務(wù)品質(zhì)。

③大數(shù)據(jù)技術(shù)為基，定位4PL平臺公司。菜鳥網(wǎng)絡(luò)作為一家以大數(shù)據(jù)技術(shù)為核心的科技公司，實質(zhì)上是定位于國內(nèi)最大的第四方物流公司（4PL）。目前，菜鳥網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)聚合了物流全產(chǎn)業(yè)鏈（涵蓋了倉儲、干線、快遞、跨境物流等）上的優(yōu)勢資源，試圖打造成數(shù)據(jù)驅(qū)動的第三方物流公司的協(xié)作平臺，最終實現(xiàn)國內(nèi)次日達(dá)，國際三日達(dá)的高效物流網(wǎng)絡(luò)。

④打造競合生態(tài)圈，催化電商快遞行業(yè)整合。菜鳥催化電商快遞行業(yè)的整合，對順豐和EMS壓力較小，對三通一達(dá)等以電商快遞為主的企業(yè)影響巨大。隨著快遞行業(yè)增速下緩、新進(jìn)入者的攪局、電商價格壓迫、逐年上升人工和房租成本，三通一達(dá)近期紛紛謀求迅速上市，不在乎借殼成本。因為低成本戰(zhàn)略難持續(xù)性和業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，很難突圍，只有通過上市這一突進(jìn)，來提高自身的價值和改革資本資源。菜鳥在物流產(chǎn)業(yè)鏈上資本動作頻頻，已初步打通產(chǎn)業(yè)鏈。相信未來在數(shù)據(jù)和資本的推動下，菜鳥必定在未來快遞行業(yè)的格局演變中扮演重要角色。